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大行研究外匯目的？

我想機構方面，主要看他們的定位，如果一般做企業銀行的話，他們服務的客戶就是企業，企業的話　對外匯來說，他們的業務都有一定規模，尤其是MNC　即是多國企業，他們要處理外匯上的交收，又或者是進出口企業，又或者是要在外國買原材料或機器，他們就有處理外匯上的需求，他們的目的主要是了解外匯市場運作，他們的大方向是怎樣做，例如今年歐元年初一算，相隔數個月　突然升了百分之十幾，在外匯對沖　又或者結算時間方面，都會有影響到盈利的指標，如果機構是從事投資銀行為主，他們服務的客戶群　可能是金融機構，可能是銀行　又或者是退休金，又或者是強積金公司　保險公司，他們都持有客戶一筆錢，他們要做一個投資，這一方面　他們想要多一些投資的資訊，怎樣去管理他們的金錢　提高回報，我想這個就是一般銀行來說，視乎客戶的需要　提供什麼服務

利用市場消息及圖表發掘機會？

如果以機構角度出發，即是看外匯市場走　都有不同門派，有一些是圖表派，純粹看圖　看阻力、支持位是怎樣，配不同的指標　或者一些移動平均線，另外一些　剛才所說的新聞或者數據，這方面就和宏觀交易比較接近，知道現在市場上的主題是什麼，當然 　不是說知道市場主題是什麼，外匯方面　你便會有一個獲利的方式，我想最主要是看市場上的趨勢，還有交易主題是什麼　會不會繼續下去？或者市場上現在炒過熱？或者預視到未來的主題還沒出現，這方面　你要判斷怎樣去做，將宏觀交易的主題　實施變成外匯投資，另外　最後一個門派，就是一些計量分析的模型，主要在市場上搜集大量數據　進行模型交易，這個門派　可能是在一些大型銀行，聘請一些比較專業的團隊，從事很多數學分析　進行一些計量交易，以我的角度來看，我想都會圖表和宏觀交易　兩邊並用，因為圖表可以幫你篩選市場上的趨勢大致是怎樣，當是升勢或跌勢之後，你再從宏觀主題判斷，經濟數據方面　看這方面是否合理，究竟判斷趨勢會持續　還是會反轉，所以我個人來說　主要圖表都會參考，亦會看不同的新聞資訊和數據趨勢，究竟是怎樣做　去判斷大概匯市會怎樣走

交易員分析匯市與散戶分別？

我想這方面可以多說一些，關於外匯交易員的思維是怎樣，因為真的處理整個外匯市場的資訊，怎樣將市場資訊　變成投資建議，他們自己去操作，我想外匯交易員那邊　會比較接近，外匯交易員一日內都處理相當多資訊，會早點起床看新聞，看隔夜市場發生了甚麼事，從不同渠道　去理解市場發生了甚麼事，比較重要的是　他們會有獨立思考方式，資訊上　大家都是看那幾個網站，現在資訊特別流通，就算你沒有直接去看網站　沒有付費，其實其他網站　大致都會轉載這些資訊，所以收到這些資訊　他們的優勢，主要是比較快會有這方面的資訊，另外一些　就是跟行家的交流，這方面的資訊會比較獨特，因為有很多媒體方面，如果是報導出來的話，他們都會有一些規矩，要符合某些準則　才可以在媒體上發表，但如果交易員之間或者其他市場的人士，他們討論資訊　有甚麼交易建議方面，我想他們在這方面的交流，就會有一個比較獨立的思考方式，這方面　我想跟散戶方面可能不一樣，散戶可能有時看到有甚麼投資的機會，可能會想一下是否做這些交易，但交易員為主的話，其實每年都有一些P&L，要去參考盈利指標，如果不達標的話就很難在這個行業繼續做下去，所以在他們那方面　追求盈利、壓力那邊，我想會比較大一點，所以他們會較頻繁　有更多投資的想法和建議，當然這些都跟工多藝熟有關，你做得多自然便會，知道竅門在哪裏，怎樣處理一些資訊，因為大家面對的資訊　可能都不會相差太遠，你怎樣篩選一些有用的資訊，知道市場發生甚麼事，以及怎樣處理這些資訊，我想這方面　會跟一般散戶有分別

最影響匯市經濟數據

我想如果市場上最矚目，始終都要看美元那邊的數據，因為主流來說　做外匯交易，都是以美元作為交易的目標，我想過去十多年到現在，一直都會看勞動數據，每個月的就業報告　我想都是相當重要，重要的原因　就是因為會影響到聯儲局的決策，所以我覺得外匯市場來說，最重要核心的部份，都會比較看利率上怎樣影響，因為加息普遍來說，在外匯上就會有一個升值，因為加息的話　持有這種貨幣的回報，就會變相多了　令到收入會高了，這個層面上很概括地說，其實會影響到匯價，另外一些主流數據　包括美國通脹數據，因為過往幾年　美國通脹居高不下，就算跌下來都是一個比較高的水平，亦都會影響聯儲局的決策，和未來的利率走向，我想最主要這些數據　會影響到外匯市場

如何解讀經濟數據？

如果看個別看貨幣來說，例如說怎樣看美元對日元的走勢，我會分開幾樣東西來看，不會混在一起，首先要看美元因素是怎樣，美元因素　大致上都是炒減息周期，大家都知道它會減息，但減息的速度有多快﹑會減多少，其實現在還未判斷到，2025年都已經去到最後一個月，其實減息的幅度不外乎是四分一厘，或者不減息，所以去判斷今年，數據怎樣影響減息，其實意思未必很大，況且現在數據的質量　可能沒有以前那麼多，因為都是有政府停擺的因素，就算出了這個數據，可能下個月再有官方數據出來，其實就很容易令市場預期　會有一個比較大的改變，所以我會看，究竟實質上標題所講的，這方面的數據解讀成市場差，若真的確認市場差,但只是個別一、兩個月，是否會影響到整個聯儲局的決策，究竟會怎樣做呢?我覺得未至於，反而去到年底，我比較看整個外匯市場走向，要看下年減息幅度,究竟會怎樣，下年減息幅度,現在的經濟數據，究竟是怎樣,都沒有人知道，因為都未去到那個時刻，反而,我會知道市場上的因素，就是下任聯儲局主席誰做，他的立場怎樣，他的言論,對市場來說，會有一個比較大的啟示作用，這方面,對美金的影響會比較大，日元方面，其實大致上，突然間又說加息，死灰復燃，但大家都知道,加息幅度，未必真的可以做得太多，雖然有通脹問題要處理，但現在日本面對的問題，就是債息飆升，如果日本央行堅持要加息，其實對國內金融市場的影響，都會比較大，甚至會影響環球金融市場，所以加息方面,會比較慎重，現在市場上比較多討論，美元對日元會不會拆倉，因為始終,美元對日元都有一個大的利差，我判斷的走勢，就是這些拆倉,究竟有多大機會成事，現時看來,很大規模地拆倉，要看聯儲局那邊，有一個很明確的訊息，說明明年減息多少次，才會令大型機構開始轉換外匯的操作，補充一下，機構方面,十分看重利差交易，一般散戶來說,每日的盤路不是太大，息差方面,可能只是做短線，影響未必很大，但機構會動用很多資金、存款，他們做外匯交易的規模,其實很大，所以息差對他們持有什麼倉位的影響，對他們來說,影響會相當大，這方面,跟散戶進行外匯交易，亦有一個比較大的分別

散戶短炒無優勢？

我傾向看中線的交易，未必會短暫或日內交易，日內交易,作為散戶來說，沒有什麼大優勢，因為主要面對的對手,是銀行內的交易員，他們每天早上便會看新聞，亦會觀察市況如何處理交易，因為這方面,始終是他們的職業，如果是散戶,從事相同的工作，就太耗費心力了，知識上亦未必追得上銀行內的專業交易員，所以,我會以中線為主，看看有沒有中長線的趨勢，配合剛才所說的利差因素，就算匯價表現不太好，利差方面,都會有收益，這方面散戶可以注意一下

如何參考大行風險管理方法？

可以考慮銀行方面,如何管理交易員做交易，會否因為交易部位,倉位變大，而令到銀行有大虧蝕，他們主要規定交易員，做每一個交易,都要訂立一個止蝕，一般來說,散戶在外匯交易上，出現一個大虧損，可能沒有做好止蝕，或者進入市場後,覺得止蝕設定得不適合，又可能會改止蝕的指令，甚至在風險部位,做得太多了，可能市況不如預期，不經意地,想拉低平均成本，而將倉位做得大了，導致有一個比較大的虧蝕，這方面,銀行在管理盤位、交易員上，做交易的時候,會有明確規定，有一個限制,最多只可以做多少，散戶那邊,在一定時期,規定最多只可以做交易的倉位，以及要做一個止蝕,並且確實執行，這方面,可以令到在投資上,減少虧損，當面對虧蝕的時候,有一個數值可以計算，而不是說，不夠錢,再加多點錢,去維持盤位，因為真的有一個看錯市場的可能性，到時虧損滾存越來越大的時候，就會形成一個比較大的虧蝕，這方面,可以參考銀行，做交易的時候,有一些比較明確的機制，如何去限制虧損的倉位

止蝕價位技巧

第一,要看投資者能承受的虧損有多大，因為和倉位都有很大關係，開100萬的盤,和開10萬的盤，其實承受的虧損,可能差很遠，當然,如果開的盤小,自然承受的風險會大一點，價位都可以設定得比較遠，有沒有一個規則,買入價和止蝕價要相差多少，都要看自己的風險和持倉有多大，一般來說,圖表上要設定一個阻力位，再設定一個可以承受偏離阻力的波幅，當真的穿了,就直接認輸，這方面會比較明確,如何做一個止蝕，不要太受買入價影響，要認真去研究,找到市場上關鍵的水平，一旦穿了,整個趨勢都會改變，到時候止蝕, 會做得比較好，當然,說就比較容易，實際上,圖表上如何操作,都要花很多時間去研究

如何提升投資思維？

具體建議,先訂立交易規則，不要想如何獲利最多，先想想如何限制自己的虧損，至少,還能在市場生存,才可以繼續交易，若果一入市,輸了很多錢和本金，很難再做下去，先以控制損失為主，市面上,有很多書討論有什麼交易規條要做，例如,要設定止蝕，要知道交易時間,要橫跨多久，這方面,會比較清楚，另外,思維上要有獨立思考，數十年前,外匯市場,都可以憑資訊上的優勢，在歐洲、美國不同市場從中獲利，因為時間差,資訊上的不流通，但近幾年,有互聯網，甚至AI幫你搜集資訊，機構處理資訊上,已經沒有獨特的優勢，反而散戶不會有資訊上的劣勢，要學懂如何獨立思考，處理收集好的資訊，究竟市場上的交易主題,是否合理，以及之後如何演變，這方面要做多些訓練，才可以提升交易上的表現。