影片內容：

大家好，我是Marvin，今天想和大家分享一個外匯常見的交易手法。就是炒消息，英文叫Trade The News。為甚麼這麼多人喜歡炒消息呢? 。因為每當有經濟數據或新聞發佈的時候，外匯市場就會有很大的波動。數分鐘內就會有幾十點子, 甚至超過100點的波幅。由於這些數據或新聞都是有特定的時間發佈，許多人會藉著這機會作超短線交易。務求在幾秒鐘，或幾分鐘內獲利，是相當刺激的。因為利用消息可以有機會快速產生大量盈利，當然都你要看準方向。以及有適當的部署，並非那麼簡單，而且有一定風險的。較好的經濟數據，例如更低的失業率，或更高的國內生產總值就會有利相關貨幣。而較差的經濟數據就會利淡相關貨幣。可能你會覺得炒消息，跟你沒太大關係，因為自己都不炒消息的。但其實，無論你是任何類型的投資者，長線或短線的都要特別留意這些新聞時段。原因是，譬如你平時的策略是想積少成多，交易得很頻密，平常可能賺10點或8點子就平倉，想累積盈利。這麼突如其來的大波動，超過100點子的波動，可能就會馬上摧毀你所有的部署。和你辛苦逐點子累積而來的盈利，你可能就需要避開這些交易時間，必要時在新聞發布之前就要平倉離場。

這影片主要目的是，第一，列出一些匯市比較關注的數據。第二，當數據公佈時，到底會對匯價會產生多少波動。第三，解釋為何數據利好，匯價不升反跌呢?。第四，提出一些投資者通常會用的部署，以及最後會向大家講解這些部署帶有甚麼風險?。

平時我們在哪裡可以找到這些經濟數據呢？其實Z.com Forex的網站上有一個經濟日曆。那裡可看到所有經濟日曆，會按時序表列出來，會見到每一日或每一時段所公佈的經濟數據。類似的經濟日曆都可在其他網站或交易平台都很容易找得到，非常方便。其實在外匯市場上，幾乎每天都會發佈好多重磅消息和數據，當中有幾種數據是特別要關注的。其中包括中央銀行議息結果、就業、通脹和貿易數據等。

非農數據

當中匯市最關注的是數據，是在每個月第一個星期五，美國公佈的非農業就業人數變動數據，簡稱為非農。每當非農數據公佈時，我們都會見到外匯市場瞬間就有劇烈波動。為何非農最受到關注呢?。首先美元對非農數據極度敏感，非農數據能夠反映出美國製造業和服務業的增長，而且美國的目標是達到充分就業和穩定通脹。非農數據強勢時，表示消費有機會提高，之後有機會加息或減少量化寬鬆，表示美元有機會升值。第二，在貨幣對裡面所有直盤貨幣都是兌美元的。我們亦會特別關注美國公佈的經濟數據，例如我們經常留意的日圓、歐羅、英鎊、澳紐加元等，大多數都是兌美元的。美元強勢時，表示這些貨幣弱，相反美元弱勢時，這些貨幣就會升。

現在我們一起參考過往幾個月的非農數據，可見到在圖中顯示90萬，即是表示該月增加了90萬個就業職位。我們現在比較一下過往幾個月，每當非農數據公佈時，匯價是如何波動的?。這裡有一幅圖，是美元兌日圓在5月7日當日的5分鐘走勢圖。可見到在當日晚上8時半公佈的4月份非農數據，當時非農職位增加26萬個。匯價在數據公佈後5分鐘就已經由109.20的位置下跌到108.60，30分鐘內再下跌到低位108.30。最後因過度拋售而出現了少許反彈，整個波動上下就接近100點子。100點子，其實在每1萬美元的合約，就相等於約700港元的波動。第二幅圖，6月時公佈的非農數據，當時新增56萬個職位，8時半開始美元出現下跌。今次的下跌幅不太顯著，一開始5分鐘由110.20的位置，跌到109.80。之後不夠兩小時，市場再消化報告的細節，就再下跌到109.40，整個波動上下同樣有80點左右。第三幅圖，7月時公佈的數據，非農數據當時增加85萬個職位。亦是過往幾次非農就業增幅最大的一次，今次的波動與先前兩次有點不同。在5分鐘內，美元是先向上升，消息公佈時先升近20點，之後再逐漸跌近60點，高開低收。現在我們從圖中能清楚看見，每次公佈非農就業數據時，匯價都會產生即時大波動，而消息公佈前相對平靜。來到這部份大家可能都留意到，剛才解釋的非農例子中，數據明顯是利好消息。就業崗位增加表明經濟向好，但是為何美元不升反跌呢？

Buy The Rumour Sell The News

英文有句說話叫做Buy The Rumour Sell The News，意思是當你聽見傳言時就買，消息出來時就是賣的時候。其實市場早已在數據發放前，就有各大投資銀行、分析員，已經預先做了數據預測。例如他們估計非農職位估計會新增80萬個。消息對美元是利好的，會有很多人已部署好買美元，沽出其他貨幣，令到美元在消息公佈前已經上升。公佈消息時，如果和預計的相近，就已經可以平倉離場，甚至有些投資者可能在消息公佈前就已獲利離場。其實很多時候，預計數據和真實公佈之數據可以相差很遠。當它們落差很大時，會對匯價造成更大衝擊。如果參考5月時公佈的非農數據，當時預計會增加97萬個職位，但結果只增加了26萬職位，落差非常之大。原本利好美元的消息，但因為遠不及預期，消息反而變為利淡，美元馬上就被大幅拋售。除了非農數據外，我們也看一下中央銀行公佈議息結果，匯市會有怎樣的反應。這圖顯示了澳洲中央銀行在8月3日公佈議息結果時，其對澳元的波動。由於澳洲疫情惡化又再度封城，市場就預計澳央行會推遲縮減買債。誰知當日澳央行宣佈縮減買債會如期進行，和市場預期正好相反，消息馬上由利淡轉為利好。澳元在消息公佈時，馬上就反彈接近40點到0.7408的位置。

現在我們知道，每次有消息或數據公佈時，匯價都有很大的波動。到底有甚麼方法部署，才能夠捕捉到這些機會呢?其實炒消息的方法五花八門，在這裡要提醒大家，這影片的目的不是要教大家怎樣炒消息。亦沒有必勝方法，而且所有策略都需要通過精深設計，和不斷測試才有機會成功。對這方面有興趣的朋友，希望這影片可以給你一點初步認識，但你仍需要花一點精力來做研究。在消息公佈之前，例如市場預計會增加100萬個非農職位，其實你可以不同意這預測。你可以做一些研究，跟據過往數據去推斷出它的演化。如果你認為非農數據被過份高估，不會增加100萬個職位，可能是不增反而減少非農職位。當你有這判斷的時候，你可以在消息公佈前已經部署好沽美元。

如果消息公佈時真的一如你所料，美元就會有大幅度被拋售壓力，你已部署好的沽盤便可以獲利。由於我們預計數據並不容易，所以就衍生另外一種方法，就是對匯價走勢没有既定方向的部署。是如何作出部署呢? 就是在現有匯價的上下波幅位置，找出一些突破位。在突破位設定追買和追沽的止價盤，例如預計今次的波動可能有70至80點子。可在現價波幅上下約10至20點子附近，設下追買和追沽止價盤。當匯價上升到突破位時，止價盤會幫你追買，相反，如果跌破支持位時就會追沽。當成功地追買或追沽時，可能就能捕捉到幾十點子的利潤空間 。可能目標利潤是30至50點子就平倉離場，其中一種找出突破位的方法就是參考消息公佈前30分鐘或數小時的匯價，找出匯價的高低位置。應用剛才5月份公佈非農數據時的圖表，顯示的是美元兌日圓5分鐘圖，在數據公佈的5分鐘前找出一些高低位，即109.30和109.10附近位置。分別設立了109.3的追買盤，和109.1的追沽盤，這是一很完美的例子，因為匯價在消息公佈後, 只有單方向的走勢，並没有觸發另外一個止價盤。在109.10位置開始追沽，可見到很快已下跌近70至80點子。下面的空間基本上都是營利空間，下面任何位置平倉也可以獲利離場。

剛才所看到的例子，是不是看似很簡單呢? 剛才那些只是完美的示範，當中有很多需要注意的事項。首先在消息公佈時，匯價可能會出現拉鋸的情況。甚麼是拉鋸的情況呢？。就是當消息公佈的時候，匯價可以立即升到數十點，也可以立即下跌數十點或者再重複地上下上下上落。如果拉鋸的情況出現，剛才的策略便不可行了。當你使用市價單在錯誤的時機入市，在拉鋸的情況下，你便會很容易地在高位買入，而假如你有設定止蝕的話，它便會在低位止蝕，平倉離場。

最後你便會由賺錢變成虧錢。而且當市場出現大波動時，點差是有機會擴大的。當利淡消息公佈時，市場需要𣊬間消化消息，整個市場會急於沽出相關的貨幣，令到售出價格急速下降。但買入的價格也沒有同樣下跌的幅度，所以短時間內擴大了買賣差價，從而產生滑點(Slippage)。

滑點(Slippage)是什麼呢?

就是當你使用市價或止價單做交易時，最後執行的價格與你最初下單時的報價是不同的，例如你在109的位置時想沽出。那你按交易鍵進行交易時，價格已去到108.90，相差差不多10個點子。為何會出現滑點呢？。同樣地，因為市場波動大時，在短時間內會出現多個報價。當你見到報價時，按進交易鍵進行交易時，價格可能已經變動了很多。滑點與差價也會把利潤空間收窄，令到風險增大。如果你用止價盤(Stop Order)入市的話，那張交易的成交價格可能已移動了不少。看剛剛的圖表，你原本可能想在109.10的位置沽出，但是止價盤(Stop Order)又觸發到成交時的價格，例如價格可能在1秒內已變為109.00，即相差10個點子，收窄了你的利潤空間。如果你用其他方式部署，例如使用到止蝕 (Stop Loss)，止蝕的時候都未必能在適當位置止蝕，是需要把滑點也考慮在內。應對滑點方面，如果你是用市價單(Market Order)或者在我們平台上用One-Click 等快速方式去做交易，其實你是可以把滑點限制在自己能承受風險的範圍內，例如5點子。當滑點超過5點子時，交易便不會執行。但是需要留意的是，這個滑點的限制只是適用於市價單(Market Order)，並不適用於止價單(Stop Oder)。止價單並不能這樣限制，因其規則是不一樣的。例如止蝕的止價單，觸發後便必定會以下一個可得的市價去執行。

總結

總結而言，並非每人也適合炒消息。即使你不炒消息，也需要特別關注這些消息及留意數據公佈的時間。例如需要考慮一下是否需要及早平倉離場，亦需要衡量止蝕價格是否在大波動時容易被觸動。以及你的保證金 可否能應付50或超過100點子的波動。如果你的策略是想積少成多，例如每次賺數點子去累積盈利，那你便需要考慮在這些新聞時段之前便要平倉，避開波動。希望今天這條片可以幫助大家了解到關於炒消息的完整概念。今天大家也看到在消息公佈時對匯價所產生的影響，以及有什麼部署的方法去應對。最重要的是大家需要考慮到這些部署背後的注意事項。